【合诚股份6月28日上市 合理估值为18.90-22.05元】公司是专业从事工程监理、试验检测 、维修加固
、设计咨询、项目管理及其他技术服务的综合型工程咨询企业 。　　点击查看>>>最新鲜的新股资讯 新股申购表 新股上会情况一览表

　　合诚股份(603909)

　　【基本信息】

　　股票代码603909股票简称合诚股份申购代码732909上市地点上海证券交易所发行价格(元/股)10.55发行市盈率21.00市盈率参考行业专业技术服务业参考行业市盈率(最新)49发行面值(元)1实际募集资金总额(亿元)2.64网上发行日期2016-06-16 (周四)网下配售日期2016-6-16网上发行数量(股)22,500,000网下配售数量(股)2,500,000老股转让数量(股)-总发行数量(股)25,000,000申购数量上限(股)10,000顶格申购需配市值(万元)10.00中签缴款日期2016-06-20 (周一)市值确认日期T-2日(T:网上申购日)　　【申购状况】

　　中签号公布日期2016-06-20 (周一)上市日期2016-06-28 (周二)网上发行中签率(%)0.0410网下配售中签率(%)0.0073中签结果公告日期2016-06-20(周一)网下配售认购倍数13703.80初步询价累计报价股数(万股)3603120.00初步询价累计报价倍数2402.08网上有效申购户数(户)8998896网下有效申购户数(户)2338网上有效申购股数(万股)5482222.70网下有效申购股数(万股)3425950.00　　【公司简介】

　　公司是专业从事工程监理 、试验检测
、维修加固、设计咨询 、项目管理及其他技术服务的综合型工程咨询企业
。(点击进入>>>合诚股份吧)

　　【筹集资金将用于的项目】

　　序号项目投资金额(万元)1工程检测与加固建设项目126052监理技术服务能力建设项目9673.45投资金额总计22278.45超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)4096.55投资金额总计与实际募集资金总额比84.47% 　　【机构研究】

　　东北证券：合诚股份合理估值为18.90-22.05元

　　成立20余载 ，已发展成为区域综合性工程咨询公司。公司由成立于1995年的厦门市路桥咨询监理有限公司整体变更设立
，是一家专业从事工程监理、试验检测
、维修加固、设计咨询 、项目管理及其他技术服务的综合型工程咨询企业，其中为客户提供的工程监理服务
、工程试验检测服务是公司的主要业务 ，服务对象主要集中在公路、桥梁 、隧道
、市政、房建和水运领域 。 公司业绩稳健
，非监理业务快速增长
。2013~2015年，公司营业收入分别为2.35/2.39/2.74亿元 ，同比增速分别为15.27%/1.48%/14.69%。归母净利润分别为0.47/0.49/0.53亿元，同比增速分别为10.70%/3.83%/7.98% 。目前
，公司旗下包括合诚检测 、合诚设计
、合诚技术、合智新材料等四家全资子公司以及合诚水运等一家控股子公司，业务结构多元化。近年来 ，公司在拓展监理主业的坚持大力发展新业务
，通过提升非监理业务规模降低在福建省内依赖单一业务的风险
。2015年公司非监理业务收入占比从2013年的24.93%提升至了45.29%。

　　行业整合 、交通基建
、PPP均是催化因素，公司立足海西经济区向外扩张 。工程咨询行业大整合驱动集中度提升、政府加大交通基建投资对冲经济下行风险 、PPP加速推广及落地等催化因素将打开行业内优势企业规模扩张的空间
。目前 ，公司业务主要集中在福建省内
，在省内具有较高知名度和影响力，2013~2015年福建省内的营收占比分别为80.76%、90.71%
、96.95%。随着上市后资金实力进一步加强 ，公司在项目拓展、项目推进等方面将更加游刃有余 。公司有望从福建省内转向深耕海西经济区市场
，并逐步向全国其他区域市场扩张
。

　　以10.55元/股的价格公开发行2500万股股份，募资2.23亿元 ，助力公司业务规模扩张。公司拟公开发行2500万股
，发行价格为10.55元/股，预计募集资金净额约为2.23亿元 。募集资金用途主要包括两块：监理技术服务能力建设项目投入0.97亿元 ，工程检测与加固建设项目投入1.26亿元
。我们认为，随着募集资金到位并投入相关业务项目
，公司业务规模有望进一步扩张。

　　预计公司2016~2018年EPS分别为0.63/0.79/0.97元 。参考可比公司估值，给予公司2016年30~35倍PE估值 ，对应价格区间为18.90~22.05元
。

　　风险提示：宏观经济下行风险 、主业拓展不及预期
、回款风险等。